미배당 3%, 7% 프리미엄에 적합한 투자자는?

지난번 포스팅에서 미국배당다우존스 3%, 7% 프리미엄 상품에 대해 자세히 알아보았습니다. 요약하자면 등가격 커버드콜 방식으로 주가상승을 제한하고, 그만큼 배당금을 주는 조삼모사 방식이었습니다. 그렇다면 해당 ETF에 적합한 투자자는 누구일까요?

미국배당 다우존스 3%, 7% 프리미엄 ETF의 리스크

사실 해당 상품은 한 마디로 '조삼모사'라고 할 수 있습니다. 주가상승 대신 배당으로 투자자에게 지급하는 방식이기 때문입니다.

게다가 해당 상품의 운용사인 미래에셋에서 운용하는

TIGER 미국배당 다우존스 상품의 경우 총 보수가 0.05%로

3% 프리미엄 0.53%,

7% 프리미엄 0.47%보다 거의 10배나 저렴합니다.

즉, 미국배당다우존스 프리미엄이 주가상승이 제한되는 만큼의 배당을 꾸준히 지급하더라도 운용할때 발생하는 수수료를 고려한다면 장기적으로 불리하다는 의미입니다.

그렇다면 미국배당 다우존스 프리미엄 ETF는 아예 쓸모없는 상품이냐? 그것은 또 아닙니다.

제가 생각하는 미국배당 다우존스 프리미엄 ETF에 적합한 투자자는 연금저축펀드, IRP를 통해 절세혜택을 받으며 투자하는 사람들 중, 은퇴가 얼마 남지 않은 사람들입니다.

구체적으로 말씀드리자면, 현재 기준으로 1년에 1,500만 원까지 인출 시 3.3~5.5% 저율 분리과세 혜택을 받을 수 있는데,

이렇게 인출되는 1,500만 원의 재원을 배당금만으로 충족시키고 싶은 투자자들 중, 은퇴가 다가오면서 1년에 1,500만 원의 배당금을 만들어낼 수 없는 사람들입니다.

앞서 말씀드렸듯, 미국배당 다우존스 프리미엄 상품은, 기본 ETF에서 주가상승을 제한하고 그만큼의 배당을 추가적으로 얻을 수 있는 상품입니다.

물론 시장 추세에 따라 미국배당다우존스 기본상품이, 또는 프리미엄 상품이 각각 유리할 때가 있을 것입니다. 주가가 상승추세에 있을 때는 전자가, 횡보할 때는 후자가 유리하겠죠,

그런데 연금저축펀드나 IRP에서 절세혜택을 받으며 투자하는 사람들이라도, 수령하기까지 10년 이상의 긴 기간이 남아있는 투자자라면 그냥 미국배당다우존스에 투자하는 것이 더 유리하다고 생각합니다. 미국S&P500에 투자한다면 더 좋고요,

즉, 절세계좌에서 투자하더라도 높은 배당률의 상품이 당장 필요한 것이 아니라면 미국배당다우존스 프리미엄 상품의 메리트가 없다는 의미인데, 이렇게 말씀드리는 이유는 크게 두 가지입니다.

첫 번째는 상품이 출시된지 얼마 지나지 않아서 앞으로의 퍼포먼스를 예측하기 힘들다는 것입니다. 과연 15%, 40%의 비율을 등가격 커버드콜로 운용했을 때의 결과는 어떨지, 그로 인해 받는 옵션 수익이 정말 주가상승을 제한한것 만큼의 메리트가 있는지 말이죠,

미국배당다우존스도 출시된지 오래되지 않았지만, 거의 동일한 벤치마크를 추종하는 SCHD라는 모범상품이 있다는 것을 고려하면, 프리미엄 ETF보다 훨씬 안정적이라는 것은 부정할 수 없습니다.

두 번째는 높은 수수료 차이입니다. 앞서 언급했듯 미국배당다우존스 3% 프리미엄의 총 보수는 0.53%, 7%프리미엄의 총 보수는 0.47%인데, 동일한 운용사에서 출시한 미국배당다우존스의 총 보수는 0.05%로 거의 10배의 차이가 납니다.

정리하겠습니다.

미국배당 다우존스 3%, 7% 프리미엄 상품은 연금계좌에서 투자하는 투자자들 중 은퇴가 얼마 남지 않아서 높은 배당률을 필요로 하는 투자자에게 적합하다.

그게 아니라면, 아직 연금수령까지 10년 이상, 또는 그 내외의 기간이 남아있다면, 일반 미국배당 다우존스 ETF난 국내상장 미국 S&P500 ETF에 투자하는 것이 더 유리하다

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